大興發(fā)展引導(dǎo)基金市場(chǎng)化子基金申報(bào)指南（2025-2026年）
發(fā)布時(shí)間：2025-03-28 來(lái)源：北京市大興區(qū)人民政府為強(qiáng)化政府投資引導(dǎo)作用，積極探索政府資金市場(chǎng)化運(yùn)作模式,帶動(dòng)投資機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本投入,推進(jìn)大興區(qū)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，大興區(qū)政府設(shè)立北京市大興發(fā)展引導(dǎo)基金（有限合伙）（“引導(dǎo)基金”）。現(xiàn)根據(jù)《大興區(qū)政府投資基金管理辦法（試行）》《大興發(fā)展引導(dǎo)基金管理辦法（試行）》等文件精神，面向社會(huì)公開(kāi)征集市場(chǎng)化子基金合作機(jī)構(gòu)。
一、引導(dǎo)基金投資宗旨
引導(dǎo)基金由區(qū)政府通過(guò)區(qū)級(jí)財(cái)政性資金安排出資設(shè)立，總規(guī)模100億元，采用股權(quán)投資的方式運(yùn)作，可通過(guò)新設(shè)、增資、轉(zhuǎn)讓等方式參股市場(chǎng)化基金管理人聯(lián)合社會(huì)資本共同設(shè)立的天使、創(chuàng)投、產(chǎn)業(yè)投資等方向的子基金（“市場(chǎng)化子基金”），引導(dǎo)社會(huì)資本投資經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，支持和投向區(qū)政府確定的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，如醫(yī)藥健康、新一代信息技術(shù)、智能制造與裝備、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等。
二、市場(chǎng)化子基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)具備的條件
（一）實(shí)繳注冊(cè)資本（實(shí)繳出資）不低于1000萬(wàn)元，對(duì)子基金出資比例不低于基金規(guī)模的1%，有固定的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所和與其業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施；
（二）應(yīng)是已在中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人；
（三）有健全的股權(quán)投資管理和風(fēng)險(xiǎn)控制流程、規(guī)范的項(xiàng)目遴選機(jī)制和投資決策機(jī)制，能夠?yàn)楸煌镀髽I(yè)提供輔導(dǎo)、管理咨詢等增值服務(wù)；
（四）管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，并至少有3名具備3年以上股權(quán)投資或基金管理工作經(jīng)驗(yàn)、具備良好的管理業(yè)績(jī)、至少主導(dǎo)過(guò)3個(gè)股權(quán)投資成功案例的專(zhuān)職高級(jí)管理人員，具有良好的職業(yè)操守和信譽(yù)；
（五）有與擬設(shè)基金投資領(lǐng)域和方向匹配的項(xiàng)目?jī)?chǔ)備，儲(chǔ)備金額不少于基金規(guī)模的80%；
（六）有與擬設(shè)基金規(guī)模相匹配的資金募集能力，承擔(dān)社會(huì)資本的募集；
（七）管理機(jī)構(gòu)及其工作人員無(wú)主管行政機(jī)關(guān)或司法機(jī)關(guān)處罰的不良記錄。
（八）管理機(jī)構(gòu)或團(tuán)隊(duì)（新設(shè)適用）累計(jì)管理的子基金不少于1支，規(guī)模原則上不少于3億元（以基協(xié)備案為準(zhǔn)）；
（九）管理機(jī)構(gòu)同一管理團(tuán)隊(duì)同時(shí)管理的其他基金投資進(jìn)度應(yīng)已達(dá)70%以上，原則上子基金管理機(jī)構(gòu)所管理的各支基金之間應(yīng)不存在利益沖突；
（十）管理機(jī)構(gòu)應(yīng)為子基金配備專(zhuān)門(mén)的投資團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)成員應(yīng)具備管理天使、創(chuàng)投、產(chǎn)業(yè)基金的相關(guān)條件，擁有相關(guān)資格證書(shū)；團(tuán)隊(duì)人員背景應(yīng)與子基金投資策略一致，團(tuán)隊(duì)人員70%以上精力應(yīng)聚焦于子基金；管理團(tuán)隊(duì)在產(chǎn)業(yè)落地或產(chǎn)業(yè)孵化等方面具有豐富經(jīng)驗(yàn)，具備較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)支持能力；
（十一）承諾接受引導(dǎo)基金綜合管理要求，主要包括考核、評(píng)價(jià)、估值、審計(jì)、跟投等，積極配合引導(dǎo)基金信息披露、專(zhuān)項(xiàng)審計(jì)、上級(jí)巡視、巡查等工作；定期或不定期報(bào)告投資運(yùn)作情況及其他重大事項(xiàng)。
三、市場(chǎng)化子基金設(shè)立要求
（一）組織形式和類(lèi)型
子基金組織形式為公司制或有限合伙制。
（二）存續(xù)期
子基金存續(xù)期原則上不超過(guò)8年，確需延長(zhǎng)存續(xù)期的，按照子基金法律文件約定的程序辦理，但最長(zhǎng)不超過(guò)10年。
（三）注冊(cè)地
引導(dǎo)基金優(yōu)先支持子基金管理人、普通合伙人、子基金注冊(cè)在大興區(qū)的合作機(jī)構(gòu)。
（四）基金規(guī)模及投資階段
市場(chǎng)化子基金根據(jù)基金規(guī)模及投資階段分為天使、創(chuàng)投、產(chǎn)業(yè)投資三類(lèi)。其中：
1.市場(chǎng)化天使子基金是指主要以股權(quán)投資方式支持具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、科技含量高、創(chuàng)新能力強(qiáng)、商業(yè)模式新的種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)（成立3年以內(nèi)、年?duì)I業(yè)收入不超過(guò)2000萬(wàn)元人民幣、直接從事研究開(kāi)發(fā)的科技人員占職工總數(shù)的20%以上，每年用于技術(shù)研發(fā)的經(jīng)費(fèi)占營(yíng)業(yè)收入10%以上或占總成本費(fèi)用支出的20%以上）。
2.市場(chǎng)化創(chuàng)投子基金是指主要以股權(quán)投資方式投資于初創(chuàng)期、早中期創(chuàng)新型科技企業(yè)（成立時(shí)間不超過(guò)5年，職工人數(shù)不超過(guò)300人，年?duì)I業(yè)收入不超過(guò)2億元）。
3.市場(chǎng)化產(chǎn)業(yè)投資子基金是指主要以股權(quán)投資方式投資于高精尖產(chǎn)業(yè)中處于成長(zhǎng)期、成熟期或以并購(gòu)企業(yè)股權(quán)為特征，優(yōu)化行業(yè)資源配置的投資基金。
（五）投資領(lǐng)域
子基金應(yīng)投向大興區(qū)政府確定的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，包括醫(yī)藥健康、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、智能制造與裝備、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)、新材料、新能源等。基金應(yīng)具備清晰的投資策略，聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域，明確投資方向。
（六）投資限制
子基金在運(yùn)作過(guò)程匯中不得從事以下業(yè)務(wù)：
1.從事融資擔(dān)保以外的擔(dān)保、抵押、委托貸款等業(yè)務(wù);
2.投資二級(jí)市場(chǎng)股票(以并購(gòu)重組為目的，或參與定向增發(fā)募投用于大興區(qū)投資項(xiàng)目除外 )、期貨、房地產(chǎn)、證券投資基金、評(píng)級(jí) AAA 以下的企業(yè)債、信托產(chǎn)品、非保本型理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)計(jì)劃及其他金融衍生品;
3.向任何第三方提供贊助、捐贈(zèng)(經(jīng)批準(zhǔn)的公益性捐贈(zèng)除外 );
4.吸收或變相吸收存款，或向第三方提供貸款和資金拆借;
5.進(jìn)行承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任的對(duì)外投資；
6.發(fā)行信托或集合理財(cái)產(chǎn)品募集資金；
7.其他國(guó)家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。
（七）出資比例
引導(dǎo)基金在子基金的出資占比根據(jù)子基金類(lèi)別、定位、階段等進(jìn)行差異化安排。原則上，引導(dǎo)基金對(duì)各類(lèi)子基金認(rèn)繳出資比例不超過(guò)子基金總認(rèn)繳規(guī)模的30%，且不成為第一大或并列第一大出資人。
子基金對(duì)單個(gè)項(xiàng)目的投資（包括累計(jì)投資）不得超過(guò)子基金認(rèn)繳出資總額的20%，子基金對(duì)單個(gè)項(xiàng)目的投資不得超過(guò)被投資項(xiàng)目或企業(yè)總股本的30%。
（八）返投要求
1.返投目標(biāo)
市場(chǎng)化子基金應(yīng)優(yōu)先投資于大興區(qū)范圍內(nèi)的企業(yè)，原則上子基金返投于大興區(qū)內(nèi)企業(yè)的金額不低于引導(dǎo)基金實(shí)繳出資額的2倍。子基金原則上分期繳款，除首期繳款外，引導(dǎo)基金后續(xù)每一期實(shí)繳均以子基金完成過(guò)往累計(jì)實(shí)繳金額的2倍返投為前提，基金正式申報(bào)前需有明確的擬返投企業(yè)。
2.返投認(rèn)定情形
以下情形可認(rèn)定為返投于大興區(qū)內(nèi)企業(yè)：
（1）在子基金投資期內(nèi)，子基金或子基金管理人在管的其他基金通過(guò)增資方式直接投資于大興區(qū)（注冊(cè)地和納稅地均在大興區(qū)）企業(yè)，返投金額等于投資金額；
（2）在子基金存續(xù)期內(nèi)，大興區(qū)以外的被投企業(yè)將企業(yè)注冊(cè)地和納稅地均遷入大興區(qū)，返投金額按照投資金額和在大興區(qū)內(nèi)公司凈資產(chǎn)額孰高計(jì)算；
（3）子基金存續(xù)期內(nèi)，被投資企業(yè)注冊(cè)在大興區(qū)外，通過(guò)對(duì)該項(xiàng)目投資，促使其將區(qū)域總部、納稅主體、生產(chǎn)基地、研發(fā)基地等落戶大興區(qū)（注冊(cè)地和納稅地均在大興區(qū)），或在大興區(qū)內(nèi)注冊(cè)成立子公司，大興區(qū)內(nèi)公司凈資產(chǎn)額不低于子基金投資大興區(qū)外被投企業(yè)投資額的，返投金額按照該企業(yè)在大興區(qū)的凈資產(chǎn)額計(jì)算；
（4）經(jīng)戰(zhàn)略指導(dǎo)委員會(huì)批準(zhǔn)的其他方式。
3.返投認(rèn)定時(shí)點(diǎn)
除首期外任一期繳款時(shí)點(diǎn)、投資期結(jié)束時(shí)點(diǎn)、存續(xù)期結(jié)束時(shí)點(diǎn)為返投金額的核算時(shí)點(diǎn)，5年內(nèi)遷出的企業(yè)不計(jì)算為返投。
（九）基金費(fèi)用及收益分配
1.基金管理費(fèi)
引導(dǎo)基金對(duì)子基金出資部分管理費(fèi)采取按比例計(jì)提、一次性清算的方式執(zhí)行。子基金每年度管理費(fèi)計(jì)提比例不得超過(guò)應(yīng)計(jì)提額的80%，剩余部分中5%與績(jī)效評(píng)價(jià)掛鉤，15%待基金按計(jì)劃全部退出并完成清算后，再一次性計(jì)提。對(duì)未能按計(jì)劃完成退出的，應(yīng)扣減該部分基金管理費(fèi)用。
2.合伙企業(yè)費(fèi)用
子基金承擔(dān)的合伙企業(yè)費(fèi)用不超過(guò)子基金最終實(shí)繳規(guī)模的1%。
3.超額收益
子基金在基金年化超過(guò)約定基準(zhǔn)收益率時(shí)，可對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行超額收益獎(jiǎng)勵(lì)，比例一般不超過(guò)超額收益部分的20%。
（十）信息披露
子基金應(yīng)定期向引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)提交階段性報(bào)告，包括季度、半年度及年度運(yùn)營(yíng)報(bào)告、托管報(bào)告、年度審計(jì)報(bào)告及估值報(bào)告。
（十一）績(jī)效評(píng)價(jià)
引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)按年度對(duì)市場(chǎng)化子基金開(kāi)展績(jī)效評(píng)價(jià)，子基金年度績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果為差的，扣減當(dāng)年管理費(fèi)的5%；子基金年度績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果為中的，扣減當(dāng)年管理費(fèi)的3%；子基金年度績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果為良的，扣減當(dāng)年管理費(fèi)的2%。連續(xù)兩年評(píng)價(jià)結(jié)果為差的，引導(dǎo)基金有權(quán)退出或更換管理架構(gòu)。
（十二）資金募集
1.子基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)向符合《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》（證監(jiān)會(huì)第105號(hào)令）、《政府出資產(chǎn)業(yè)投資基金管理暫行辦法》（發(fā)改財(cái)金規(guī)〔2016〕2800號(hào)）等規(guī)定的合格機(jī)構(gòu)投資者募集資金；
2.子基金合伙人應(yīng)符合《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》發(fā)布（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“資管新規(guī)”）的有關(guān)要求，且自身及關(guān)聯(lián)方不得存在違法違規(guī)等法律瑕疵；
3.新設(shè)子基金應(yīng)有較明確的意向出資人和意向出資金額，已出具意向函的出資金額占比不低于50%，且承諾在確定合作后最遲12個(gè)月內(nèi)按時(shí)完成設(shè)立任務(wù)，首次出資后一年內(nèi)落實(shí)首批投資（打款為準(zhǔn)）。
（十三）資金托管
子基金應(yīng)選擇在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立且具有基金托管業(yè)務(wù)資質(zhì)的商業(yè)銀行進(jìn)行托管，鼓勵(lì)子基金在托管銀行設(shè)立于北京市大興區(qū)的分支機(jī)構(gòu)開(kāi)立托管賬戶。托管銀行負(fù)責(zé)基金的資金保管、賬戶管理、資金清算及投資監(jiān)督等事務(wù)。托管銀行應(yīng)至少符合以下條件:
1.成立時(shí)間在5年以上的商業(yè)銀行;
2.在本區(qū)有分支機(jī)構(gòu);
3.具有股權(quán)投資基金托管經(jīng)驗(yàn)，具備安全保管和辦理托管業(yè)務(wù)的設(shè)施設(shè)備以及信息技術(shù)系統(tǒng);
4.有完善的托管業(yè)務(wù)流程制度和內(nèi)部稽核監(jiān)控以及風(fēng)險(xiǎn)控制制度;
5.在基金托管業(yè)務(wù)方面最近 3 年無(wú)重大過(guò)失以及行政主管部門(mén)或司法機(jī)關(guān)處罰的不良記錄。
（十四）提前退出
引導(dǎo)基金在子基金出現(xiàn)下列情況之一時(shí)，引導(dǎo)基金可無(wú)需其他出資人同意，選擇退出:
1.子基金方案經(jīng)批準(zhǔn)1年以上，未按規(guī)定程序和時(shí)間要求完成設(shè)立或者增資(入伙) 手續(xù)的;
2.自引導(dǎo)基金首次出資款撥付子基金賬戶6個(gè)月以上子基金未完成任何投資項(xiàng)目的;
3.子基金投資領(lǐng)域和方向不符合本辦法規(guī)定范圍的;
4.子基金運(yùn)營(yíng)有違法違規(guī)行為并被依法查處的;
5.自引導(dǎo)基金首次出資款撥付子基金賬戶1年以上，子基金未有返投大興區(qū)項(xiàng)目的;
6.引導(dǎo)基金每期出資撥付至子基金賬戶2年內(nèi)，子基金未完成上一期實(shí)繳出資兩倍返投的;
7.存在其他危及引導(dǎo)基金安全或者違背基金運(yùn)行目標(biāo)情形的。
（十五）讓利機(jī)制
為提升政府資金使用效率，加大對(duì)產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域基金的支持力度，市場(chǎng)化子基金達(dá)到協(xié)議約定的返投目標(biāo)后，可申請(qǐng)引導(dǎo)基金提前讓利退出，退出方式包括子基金管理人或其關(guān)聯(lián)方回購(gòu)、向市場(chǎng)化S基金或其他出資人轉(zhuǎn)讓引導(dǎo)基金所持子基金權(quán)益。
1.自引導(dǎo)基金投入后不足1年(含)的，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為引導(dǎo)基金原始投資金額;
2.自引導(dǎo)基金投入后超過(guò) 1年但不滿投資期的，轉(zhuǎn)讓價(jià)格為引導(dǎo)基金原始投資金額及按照退出時(shí)同期貸款基準(zhǔn)利率計(jì)算的投資收益: 如累計(jì)分紅高于同期銀行貸款基準(zhǔn)利率計(jì)算的利息，轉(zhuǎn)讓價(jià)格參照引導(dǎo)基金原始投資額確定，如累計(jì)分紅不足同期銀行貸款基準(zhǔn)利率計(jì)算的利息，則轉(zhuǎn)讓價(jià)格不低于原始投資額加上同期銀行貸款基準(zhǔn)利率計(jì)算的利息與累計(jì)分紅的差額之和;
3.子基金投資期滿的,引導(dǎo)基金與其他出資方同股同權(quán)退出價(jià)格按照第三方評(píng)估或估值確定。
四、引導(dǎo)基金決策流程
引導(dǎo)基金投資決策程序如下：
（一）公開(kāi)征集。引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)向社會(huì)公開(kāi)發(fā)布征集公告；
（二）機(jī)構(gòu)申報(bào)。子基金申請(qǐng)機(jī)構(gòu)提交申報(bào)材料；
（三）評(píng)審與盡調(diào)。引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)組織評(píng)審、盡職調(diào)查等工作，形成投資建議方案并提交引導(dǎo)基金投委會(huì)審議；
（四）投資決策。對(duì)年度投資預(yù)算內(nèi)的市場(chǎng)化子基金，由引導(dǎo)基金投委會(huì)進(jìn)行投資決策，決策通過(guò)的，將投資方案提交戰(zhàn)略指導(dǎo)委員會(huì)辦公室備案；超出年度投資預(yù)算的市場(chǎng)化子基金，經(jīng)引導(dǎo)基金投委會(huì)決策通過(guò)后，報(bào)戰(zhàn)略指導(dǎo)委員會(huì)審議；
（五）公示。決策通過(guò)的子基金設(shè)立方案，由引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行公示，公示期間發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的，一經(jīng)核實(shí)，終止投資程序；
（六）方案實(shí)施。經(jīng)公示無(wú)異議，由引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)相關(guān)法律文件簽署，落實(shí)投資方案。
引導(dǎo)基金投資決策將嚴(yán)格按照上述流程進(jìn)行，請(qǐng)各申報(bào)合作機(jī)構(gòu)合理評(píng)估基金的設(shè)立周期，原則上不接受時(shí)間較為緊迫的擬合作機(jī)構(gòu)。
五、申報(bào)要求
申報(bào)機(jī)構(gòu)準(zhǔn)備有關(guān)文件時(shí)，應(yīng)注意以下事項(xiàng)：
（一）符合條件的申報(bào)機(jī)構(gòu)登錄子基金申報(bào)門(mén)戶網(wǎng)站【www.daxingfund.cn/#/GP】，點(diǎn)擊注冊(cè)新用戶，按要求填寫(xiě)《大興發(fā)展引導(dǎo)基金合作機(jī)構(gòu)申報(bào)材料》并上傳相關(guān)附件，內(nèi)容填寫(xiě)完整并確認(rèn)無(wú)誤后在線提交；申報(bào)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)材料的真實(shí)性負(fù)責(zé)，若申報(bào)材料中存在虛假、偽造等違規(guī)情況，引導(dǎo)基金有權(quán)隨時(shí)終止并限制與申報(bào)機(jī)構(gòu)的合作；
（二）申報(bào)材料審核通過(guò)后，申報(bào)機(jī)構(gòu)通過(guò)申報(bào)平臺(tái)導(dǎo)出《大興發(fā)展引導(dǎo)基金合作機(jī)構(gòu)申報(bào)材料》及相關(guān)附件，采用A4紙雙面打印，按照目錄所列順序裝訂成冊(cè)3份，左側(cè)膠裝，并加蓋騎縫章，郵寄至北商資本管理（北京）有限公司；
（三）未按規(guī)定數(shù)量及形式遞交的文件不予受理，申報(bào)材料不予退回；
（四）為進(jìn)一步提升引導(dǎo)基金的市場(chǎng)化運(yùn)作管理水平，引導(dǎo)基金按照“敞口申報(bào)、定期征集、分批管理”的方式進(jìn)行子基金儲(chǔ)備；
（五）請(qǐng)申報(bào)機(jī)構(gòu)知悉，引導(dǎo)基金采取“按年度預(yù)算申報(bào)、財(cái)政分期繳款”的模式出資，申報(bào)時(shí)請(qǐng)明確引導(dǎo)基金的出資時(shí)間，否則引導(dǎo)基金無(wú)法保證出資能否全部納入當(dāng)年預(yù)算，進(jìn)而影響后期實(shí)繳進(jìn)度；
（六）引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)對(duì)本申報(bào)指南相關(guān)事項(xiàng)擁有最終解釋權(quán)。
六、聯(lián)系方式
引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)：北商資本管理（北京）有限公司
聯(lián)系郵箱：[email protected]
郵寄地址：北京市大興區(qū)興創(chuàng)總部公園A8棟